用于郑州市”铁炉“棚改项目安置房一期开发建设

项目销售回款，政府土地出让金返还，抵押物变现

1、股权持有及质押：信托计划以及关联方信达投资合计持有德宸祥苑40%股权，河南德宇实业有限公司（ 以下简称“德宇实业”）以其持有的德宸祥苑60%股权为信托计划提供质押担保。 

2、 实力企业提供保证：河南地方老牌地产商裕华置业（房地产开发壹级资质，2018年总资产25.8亿、营业 收入14.87亿，净利润4.22亿元）及实际控制人田润夫妇、田华（田润父亲）为信托计划提供连带责任 担保。 

3、土地抵押：德宸祥苑以其取得的郑州市中原区铁炉棚户区改造项目各地块土地使用权提供土地抵押担保 ，信托计划存续期间，动态抵押率不超过60%。 

4、 已有投资劣后退出：信达投资有限公司（以下简称“信达投资）及其全资子公司河南省金博大投资有限 公司（以下简称“金博大”）已对德宸祥苑投资15亿元，交易对手德宇实业已对德宸祥苑投资6亿元， 均承诺劣后于本信托计划退出。

1、四大AMC直投劣后—央企子公司”信达投资“已投入的15亿元，以及交易对手德宇实业已投入的6亿元均承诺劣后本信托计划退出，信托计划10亿资金作为实际优先级，安全垫较高

2、四倍还款来源——本项目作为重点棚改项目，享受土地出让金返还政策，信托期限内预计可实现政府土地返还款约10亿元，另外自开发一期信托期限内预计可实现销售收入30.92亿元，还款来源充足

3、六大风控措施——住宅土地抵押（一年期本息抵押率不超过60%）+项目公司100%股权控股+销售回款沉淀+重大事项一票否决权+21亿劣后安全垫+资金到期归集条款

4、国家中心城市—郑州作为八大国家级中心城市之一，人口持续净流入区域，截至2018年底，郑州全市住宅库存去化周期仅7.63个月

5、核心区域住宅—本项目位于西三环外侧，临近地铁1号线”铁炉站“，所在中原区为郑州市人民政府所在地，南侧为常西湖新区，该区为郑州市政府的职能部门办公所在地，区域规划两大核心区及一个居住带，功能涵盖行政办公、公共服务、生活居住。

中国金谷国际信托有限责任公司（以下简称“金谷信托”或“公司”，原名中国金谷国际信托投资有限责任公司）是在原全国人大副委员长、中华全国妇女联合会主席陈慕华同志倡导下，于1993年4月经中国人民银行批准成立的非银行金融机构。2007年4月中国信达资产管理公司开始对金谷信托进行重组。2009年9月1日，银监会正式批准公司重新登记，并给公司颁发了新的金融许可证。2009年9月15日，金谷信托在国家工商行政管理总局完成变更登记手续，并换领新的营业执照。金谷信托将坚持“胸怀服务社会理想、坚守诚信为本理念”，恪守谨慎、稳健的经营方针，以受益人的利益最大化为宗旨，专注于信托产品的创新与推广，发展目标是成为在财产管理、资金融通、投资理财和社会公益等领域具有核心竞争力的专业理财服务机构，争取在不远的将来跻身国内最具创新潜力和持续盈利能力的信托公司之列。